¿Sabías que un gran porcentaje de los negocios quiebran por problemas de liquidez? Hoy te hablaré sobre una herramienta que te ayudará a controlar esa situación… ¡Te conversaré sobre el flujo de caja de una empresa!
Un reporte financiero que muestra -en detalle- los resultados de las transacciones en efectivo realizadas en tu negocio.
¿Interesado?
Presta atención, porque:
- Primero, te definiré qué es un flujo de caja de una empresa.
- Segundo, te hablaré sobre los tipos de flujo de caja.
- Después, te explicaré -con un ejemplo- cómo hacer un flujo de caja.
- Finalmente, te conversaré sobre la importancia de calcular el cash flow del negocio.
¿Qué es el flujo de caja de una empresa?
Un flujo de caja (flujo de tesorería o cash flow) representa todos los cobros y desembolsos de dinero, realizados por un negocio, durante un periodo de tiempo concreto.
De igual modo, se trata de una herramienta financiera que facilita el análisis de la liquidez y solvencia de la empresa.
¡Dos indicadores financieros muy importantes en la gestión de un negocio!
Ya que, si un negocio no mantiene suficiente efectivo para apoyar sus operaciones, se dice que es insolvente.
¡Una situación que, si se mantiene por mucho tiempo, puede llevar a la quiebra y cierre del negocio!
Es por ello que teniendo en cuenta la relevancia de este tema, te explico con mayor detalle…
Para qué sirve el flujo de caja de una empresa: ¡objetivos!
Esta herramienta tiene como principal propósito:
Dar a conocer cuánto dinero tiene la empresa, al inicio de un periodo, y cuánto dinero tendrá al final.
La idea de realizar estos cálculos es poder proyectar el estado de flujo de efectivo del negocio y anticipar un posible financiamiento bancario u otras obligaciones.
Ten en cuenta que un flujo de caja es una herramienta financiera que te facilita:
- Evaluar, en detalle, las transacciones en efectivo realizadas por la empresa.
- Determinar la cantidad mínima de efectivo que debe mantener el negocio, en la caja, para responder a sus obligaciones de manera oportuna.
- Analizar los costos y gastos que genera el desarrollo de las actividades operativas del negocio.
- Ofrecer una base para realizar proyecciones y establecer escenarios (por ejemplo, puedes elaborar un flujo de caja proyectado a 5 años).
- Calcular los momentos en los que la empresa muestra un exceso o un déficit de efectivo.
Tipos de flujos de caja
Los flujos de caja de un negocio se pueden enmarcar dentro de varias categorías, atendiendo a su naturaleza, finalidad y características.
En tal sentido, se pueden distinguir tres tipos de flujos de caja:
- El primero de estos es el flujo de caja operativo.
- El segundo, el flujo de caja de inversión.
- Y, el tercero, el flujo de caja financiero.
Revisemos en qué consisten cada uno:
1. Flujo de caja operativo (FCO)
Es la cantidad de dinero que entra y sale de la caja de la empresa, como resultado del giro normal del negocio.
Es decir, son los ingresos y desembolsos de efectivo relacionados con:
- La manufactura de bienes.
- La comercialización de mercancías.
- Y, la prestación de servicios.
Un flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:
Flujo de caja operativo = Beneficio antes de impuesto – Impuesto a la renta + Amortizaciones y depreciaciones
Es importante destacar que, en un flujo de caja operativo, debemos EXCLUIR los efectos que pueden tener los intereses sobre cualquier financiamiento.
Esto sucede porque nuestro único interés AQUÍ es:
“Conocer la medida que refleja el flujo de efectivo generado ÚNICAMENTE por las operaciones del negocio”.
Además, ten en cuenta que puede resultar un flujo de caja operativo negativo o positivo.
2. Flujo de caja de inversión (FCI)
Son los ingresos y desembolsos de efectivo derivados de la adquisición o venta de activos que incrementarán los beneficios del negocio, en el futuro.
Son flujos de caja de inversión, por ejemplo:
- La compra de un local para ampliar la capacidad del negocio.
- La adquisición de un equipo.
- El pago por la licencia de un software.
También, dentro de esta categoría se puede incluir el dinero invertido y ganado por la tenencia de ciertos productos financieros.
Por ejemplo:
- Las acciones de otras empresas (es decir, capital que colocas en otros negocios).
- Los intereses ganados por un bono emitido por una sociedad o una entidad pública.
En resumen…
Un flujo de efectivo por inversiones agrupa los siguientes conceptos:
| INGRESOS DE EFECTIVO: | ||
| Venta de un activo inmovilizado. | XXX | |
| (+) Ingresos por otras inversiones como, por ejemplo, Inversiones permanentes e inversiones financieras a largo plazo. | XXX | |
| TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (TOTAL A) | XXX | |
| DESEMBOLSOS DE EFECTIVO: | ||
| (-) Compra de un activo inmovilizado | (XXX) | |
| (-) Desembolso por la compra de un activo intangible u otras inversiones. | (XXX) | |
| TOTAL DESEMBOLSOS DE EFECTIVO (TOTAL B) | (XXX) | |
| FLUJO DE CAJA DE INVERSIÓN (TOTAL A – TOTAL B) | XXX |
3. Flujo de caja financiero (FCF)
Agrupa TODAS LAS TRANSACCIONES relacionadas con los movimientos de efectivo, incluyendo las actividades de inversión y financiación.
En ese sentido, un flujo de caja financiero se resume en la siguiente fórmula:
Flujo de caja financiero = Flujo de caja operativo + Flujo de caja de inversiones + Financiamiento neto
Donde el FINANCIAMIENTO NETO es igual a la diferencia entre los ingresos y egresos vinculados al financiamiento recibido de terceros y socios del negocio.
En el siguiente cuadro, te muestro cómo se calcula… ¡Presta atención!
| INGRESOS DE EFECTIVO: | ||
| Préstamos recibidos por una entidad financiera o un banco. | XXX | |
| (+) Ampliación del patrimonio del negocio. Este puede ser, por ejemplo, a través de la emisión de nuevas acciones. | XXX | |
| (+) Ingresos provenientes de otras fuentes de financiación. | XXX | |
| TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (TOTAL A) | XXX | |
| DESEMBOLSOS DE EFECTIVO: | ||
| (-) Pago de los dividendos al dueño o socios del negocio. | (XXX) | |
| (-) Amortización de un préstamo y el pago de sus intereses. | (XXX) | |
| (-) Desembolso por el dinero recibido de otras fuentes de financiación. | (XXX) | |
| TOTAL DESEMBOLSOS DE EFECTIVO (TOTAL B) | (XXX) | |
| TOTAL FINANCIAMIENTO NETO (TOTAL A – TOTAL B) | XXX |
Bien, con esta descripción paso a explicarte seguidamente…
Cómo hacer un flujo de caja: ejemplo
¡Realizar un cash flow no es un proceso complejo si llevas un buen registro de los datos que se necesitan para su cálculo!
En ese sentido, partiendo de la información que te acabo de señalar, ¡voy a mostrarte cómo hacer un cash flow o flujo de caja!
¡Usaré como ejemplo la información proporcionada por el Restaurante “Vacuno, Vacuno”!
Presta atención a los siguientes pasos:
Paso N° 1. Identifica el saldo inicial de caja
Esta información la ubicamos en los registros contables del negocio.
Por ejemplo, si estás analizando un periodo contable (1 año), esta información la puedes tomar del balance general de tu negocio.
En el caso del Restaurante “Vacuno, Vacuno”, este negocio inicia su año contable con un saldo equivalente a 7.429,80 euros.
Paso N° 2. Estima el flujo de caja operativo del negocio
Para ello, puedes apoyarte en la fórmula señalada en el apartado anterior y calcular directamente el flujo de caja operativo del negocio.
NO OBSTANTE, si deseas analizar con mayor detalle el flujo operativo de tu negocio, ¡en el ejemplo de“Vacuno, Vacuno” te muestro una forma de estructurarlo!
Presta atención… ¡Solo debes tener a la mano el estado de resultados y el balance general del negocio!
En el ejemplo, se detallan cada uno de los conceptos que determinan el BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS del Restaurante “Vacuno, Vacuno”.
Como lo puedes observar…
Al beneficio antes de impuesto (6.494,24 euros) se le resta el impuesto a la renta (1.509,81 euros) y se le suma el gasto de depreciación (769,80 euros).
¿Por qué se suma el gasto de depreciación?
Se suma, porque el gasto de depreciación no representa un desembolso real de efectivo.
Bien, con esta operación matemática podemos conocer el FLUJO DE CAJA BRUTO (5.754,23 euros).
En este punto, te recomiendo depurar el flujo de caja bruto.
Para ello, incluye las VARIACIONES que corresponden al activo corriente (exceptuando el saldo de caja) y el pasivo corriente.
En el ejemplo, estas variaciones pertenecen a:
- Un desembolso de efectivo por 276,73 euros, el cual proviene de un incremento en el valor de los inventarios.
- Y, un aumento en el pasivo corriente, el cual corresponde al incremento del saldo de las cuentas por pagar (1.476,43 euros).
Este último se registra con signo positivo para indicar que el desembolso de dinero NO ha ocurrido aún.
Al final, el flujo operativo del restaurante, totaliza 14.383,74 euros.
Paso N° 3. Calcula el efectivo neto en inversiones
Para calcular el flujo de inversión puedes apoyarte en la estructura que muestro en el apartado anterior, sobre este tema.
Esta estructura te permitirá identificar los distintos conceptos, relacionados con las inversiones, y responder las siguientes interrogantes:
- ¿En qué rubros se invirtió el capital?
- ¿Cuánto fue el monto invertido?
- ¿Qué ingresos generó el capital invertido?
En nuestro ejemplo, podemos observar que el Restaurante “Vacuno, Vacuno” únicamente desembolsó 7.000 euros.
Este monto corresponde a la compra de mobiliario y equipos que contribuirán a ampliar la capacidad del negocio y prestar un mejor servicio.
¡Bien!
Con esto presente, pasemos a nuestro…
Paso N° 4. Conoce el efectivo neto por financiamiento
Identifica los rubros que corresponden al financiamiento gestionado por la empresa.
Estos conceptos los puedes precisar en el balance general de tu negocio.
Del mismo modo, puedes apoyarte en la estructura que comparto en este post.
¡Volviendo al flujo de tesorería del Restaurante “Vacuno, Vacuno”!
Encontramos que este negocio, por ejemplo:
- Recibió un préstamo para financiar el mobiliario del comedor y los equipos de cocina (ingreso de efectivo).
- Amortizó parte de esa deuda, así como los intereses generados durante el periodo analizado (desembolso de efectivo).
- Pagó dividendos a los dueños del negocio (desembolso de efectivo).
Al final, tenemos un saldo negativo de 383,89 euros, relacionados con el FINANCIAMIENTO.
PASO N° 5. Calcula el flujo de caja financiero
Tal como lo señalé, el flujo de caja financiero es el resultado de la suma de los flujos de caja operativo, de inversión y de financiamiento.
Estos flujos de caja corresponden a los saldos estimados en los pasos N° 2, N° 3 y N° 4.
Por tanto, para calcular el flujo de caja financiero del Restaurante “Vacuno, Vacuno”, debemos considerar:
- Los 14.383,74 euros generados en actividades operativas (saldo positivo).
- Los 7.000 euros invertidos en mobiliario y equipos (saldo negativo).
- El desembolso por 383,89 euros relacionados con las actividades de financiamiento (saldo negativo).
Si tomamos estos saldos (respetando sus signos) y realizamos la siguiente operación matemática, tenemos que el:
Flujo de caja financiero del restaurante “Vacuno, Vacuno” = 14.383,74 euros – 7.000 euros – 383,89 = 6.999,84 euros
Este resultado indica que, una vez descontado al flujo de caja operativo, los saldos correspondientes a la inversión y el financiamiento, se tiene un SOBRANTE de caja equivalente a 6.999,84 euros.
¡Interesante!
¿No te parece?
¡Ahora bien!
Otro método para calcular un flujo de caja, es el siguiente:
Flujo de caja neto de un negocio = beneficios netos + amortizaciones y depreciaciones + provisiones + cuentas por pagar – cuentas por cobrar
¡Esta fórmula es muy interesante, porque lo puedes aplicar en los casos en los que requieras realizar una estimación rápida del flujo de caja neto de tu negocio!
No obstante, ten en cuenta que este resultado no muestra los detalles sobre las actividades responsables del flujo de caja generado.
¡Con esto presente!
Hablemos sobre los resultados a los que puedes llegar cuando calculas un flujo de tesorería…
Es posible que, cuando estimes un flujo de caja, OBTENGAS UN RESULTADO POSITIVO O NEGATIVO.
Un resultado POSITIVO significa que la empresa -o el negocio- dispone de más dinero, al final del periodo.
Esta situación es ideal, para tu negocio, porque un resultado positivo indica que tus ingresos fueron mayores que los desembolsos realizados, durante el periodo.
Ahora bien…
Si el flujo de caja resulta NEGATIVO, esto significa que en la empresa se ha gastado más dinero de lo que realmente ingresó en la caja.
¿Por qué es importante calcular el cash flow de tu negocio?
Existen varias razones por las cuales es importante estimar el flujo de caja (cash flow) de tu negocio.
En primer lugar, se trata de un instrumento que permite medir la salud financiera y económica del negocio.
Esto significa que, un flujo de tesorería facilita identificar los problemas de liquidez de tu empresa y, por consiguiente, tomar medidas para evitar o minimizar sus efectos.
Un segundo aspecto a considerar es que con un flujo de caja puedes comenzar a monitorear los gastos y detectar cuáles son innecesarios y eliminarlos.
Esta práctica te permite, con el dinero ahorrado, crear un fondo que se use para gastos inesperados o épocas de dificultad económica.
Un tercer punto es que te ayuda a mantener una mejor relación con las entidades bancarias y los socios. Por ejemplo, si eres dueño de una empresa comercial y quieres saber cómo llevar estas transacciones debes prestar atención al flujo de caja de una empresa comercial.
¿Por qué?
Porque, un cash flow es un instrumento que facilita el análisis de la capacidad que tiene el negocio para responder a una deuda y pagar dividendos.
Conclusiones
Tal como lo descubriste en este post, el flujo de caja es una herramienta valiosa para quien dirige una empresa.
Pues, te permite llevar un mejor control de la tesorería del negocio y, con ello, anticipar problemas financieros.
¡Te invito a elaborar el flujo de caja neto de tu empresa!
Solo recuerda los 5 pasos que te expliqué aquí.
De esta forma, podrás:
- Analizar si puedes cumplir con tus obligaciones financieras de manera oportuna.
- Conocer cuánto es el flujo de caja operativo y financiero generado o cuánto es el flujo de caja neto del inversionista (potencial o actual).
- Generar la información para elaborar un flujo de caja proyectado para un crédito bancario.
Para cerrar te dejo los siguientes post:
- Flujo de caja de una empresa de servicios: ¿Cómo elaborarlo?
- ¿Cómo hacer el flujo de caja de una pastelería?
- ¿Cómo calcular el flujo de caja de una fábrica?
- ¿Cómo elaborar el flujo de caja de una panadería?
Gracias por leernos.
