Indicadores financieros para pymes

¿Te gustaría mantener bajo control las finanzas de tu negocio?

¿Sabías que lo puedes lograr aplicando indicadores financieros?

En este post, te presento -con un ejemplo- los principales indicadores a tomar en cuenta para que selecciones los que más se adapten a tu emprendimiento.

De este modo, podrás tomar decisiones acertadas y llevar el control de los aspectos relacionados con la liquidez, la rentabilidad, la gestión de los activos y el endeudamiento de tu negocio.

¿Interesado?

Entonces, quédate conmigo y prepárate para conocer:

• ¿Qué son los indicadores financieros?
• Importancia de los indicadores financieros.
• Ejemplos de indicadores financieros para pymes.

Sin más preámbulo, ¡EMPECEMOS!

¿Qué son los indicadores financieros?

Un indicador financiero es una relación entre dos o más cifras que se extraen de los estados financieros y cualquier otro informe interno para satisfacer una necesidad de información.

Son estados financieros:

• El Estado de Situación Financiera (Balance General).
• El Estado de Resultados, entre otros.

Por su parte, son ejemplos de informes internos los presupuestos e informes de gestión de calidad.

En cuanto a la necesidad de información, te comento que esta puede estar relacionada con querer conocer, por ejemplo:

• La morosidad de las cuentas por cobrar y su influencia en la capacidad de generar dinero.
• La rotación del inventario.
• La capacidad de pago a los proveedores, prestamistas u otros acreedores.
• El nivel de endeudamiento de la empresa.
• La rentabilidad del negocio.

Importancia de los indicadores financieros

Los indicadores financieros son importantes porque te permiten:

• Conocer la estabilidad del negocio y saber si realmente estás obteniendo un beneficio por la inversión realizada.
• Obtener información sobre la salud financiera del negocio.
• Detectar cuáles son los puntos fuertes y débiles del negocio para tomar decisiones oportunas.

Además, las razones financieras son útiles porque te ofrecen información objetiva con la que podrás:

• Planear el futuro.
• Establecer metas.
• Evaluar el desempeño de la administración.

También te comento que los analistas externos usan los indicadores financieros para:

• Conceder créditos o préstamos.
• Pronosticar el desempeño financiero de un negocio y decidir si invierten o no en este.

EXISTEN NUMEROSOS INDICADORES. Por tanto, selecciona los que más se adapten a tu negocio.

Puedes escoger, para comenzar, entre 5 a 7 ratios o indicadores.

Y luego -de acuerdo con la experiencia ganada- adoptar los que realmente necesites para mejorar la gestión del negocio.

DICHO ESTO, paso a explicarte algunos…

Ejemplos de indicadores financieros para pymes

A continuación te presento los principales indicadores financieros que puedes utilizar para analizar tu negocio.

Estos indicadores se clasifican en 4 tipos:

¿En qué consiste cada uno?

¡Te lo explico apoyándome en el ejemplo de la empresa “Todos Ruedas”!

Empecemos con nuestro primer grupo…

1. Indicadores de liquidez

Te permiten conocer la CAPACIDAD que tiene el negocio para generar dinero y responder -sin mayor problema- a los compromisos exigibles en el corto plazo.

Puedes aplicar los siguientes ratios en tu negocio:

• Razón corriente.
• Prueba ácida.
• Prueba defensiva o superácida.

Para calcularlos solo necesitas contar con la información de algunas partidas extraídas del Estado de Situación Financiera del negocio.

El Estado de Situación Financiera de la empresa “Todo Ruedas” es el siguiente:

¿Cómo debes usar esta información para aplicar los indicadores financieros?

¡TE LO MUESTRO!

Presta mucha atención…

Razón corriente

Indica la porción de deuda a corto plazo que puedes cubrir con elementos del activo corriente como, por ejemplo:

• El efectivo en la caja o cuenta de banco de la empresa.
• Las cuentas por cobrar.
• Los inventarios… ¡Esto solo por nombrarte las cuentas más comunes!

¿Cómo se calcula la razón corriente?

La razón corriente se calcula como:

Razón corriente = Total activos corrientes / Total pasivos corrientes

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la razón corriente es igual a:

Razón corriente = 44.565 euros / 24.520 euros

Razón corriente = 1,82

¿Qué significa este resultado?

Significa que la empresa tiene 1,82 euros en activos corrientes por cada euro en pasivos corrientes.

En otras palabras, tiene capacidad para hacer frente a sus pagos en el corto plazo.

¿Qué valor es ideal para las pymes?

El valor ideal, en las pymes, suele fijarse entre 1 y 2. ¡Si es posible, por encima de 1,5!… Aunque muchas empresas funcionan perfectamente con valores entre 1,0 y 1,4.

En el caso de nuestro ejemplo, la empresa “Todo Ruedas” está dentro de los límites aceptables.

Prueba ácida

Este ratio te revela la capacidad que tiene el negocio de liquidar las deudas a corto plazo, sin contar con la venta de los inventarios.

Es decir, solo toma en cuenta el saldo de la tesorería y los cobros pendientes a clientes u otros deudores, en el corto plazo.

La prueba ácida se calcula como:

Prueba ácida = (Total activos corrientes – Inventarios) / Total pasivos corrientes

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la prueba ácida es igual a:

Prueba ácida = (44.565 euros – 20.020 euros) / 24.520 euros

Prueba ácida = 1,00

Este resultado nos indica que “Todo Ruedas” tiene 1 euro en activos corrientes (sin incluir el inventario) por cada euro en pasivos corrientes.

Al igual que la razón corriente, lo ideal es que el valor de la prueba ácida esté POR ENCIMA de 1.

En el caso de nuestro ejemplo, es 1… ¡Un resultado aceptable pero MUY AJUSTADO!

¿Por qué?

Porque si la empresa presenta problemas en la cobranza, corre el riesgo de no cubrir la totalidad de sus pasivos corrientes.

Esto lo podemos confirmar con el siguiente indicador…

Prueba defensiva o superácida

Mide la capacidad que tiene tu negocio para operar a corto plazo con sus activos más líquidos (efectivo en caja y bancos).

Este indicador se calcula de la siguiente forma:

Prueba defensiva = Efectivo en caja y bancos / Total pasivos corrientes

En el caso de la empresa “Todo Rueda”, este indicador es igual:

Prueba defensiva = 10.245 euros / 24.520 euros

Prueba defensiva = 0,42

Este resultado nos indica que la empresa tiene 0,42 euros en efectivo por cada euro en pasivos corrientes.

Eso quiere decir que, si se exige el pago inmediato de los pasivos corrientes, la empresa solo podrá cubrir una parte con el efectivo disponible en la caja o cuenta del banco.

¡AHORA BIEN!

Si lo que deseas es conocer la forma cómo se están administrando los recursos del negocio para generar ventas.

¡Presta atención al siguiente grupo!

2. Indicadores de eficiencia o actividad

Miden la VELOCIDAD con que diversos activos se convierten en venta o efectivo.

Entre los ratios más comunes vas a encontrar:

• Rotación del inventario.
• Período promedio de cobro.
• Período promedio de pago.
• Rotación del activo total.

Para calcularlos -además de la información que proporciona el Estado de Situación Financiera- requieres el Estado de Resultados del negocio.

El Estado de Resultados de la empresa “Todo Ruedas” es el siguiente:

Paso a explicarte en qué consiste cada uno…

Rotación del inventario

Permite conocer el número de días que tarda el inventario en venderse.

Se calcula como:

Rotación del inventario = (Inventario / Costo de ventas) × 360 días

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la rotación del inventario es igual a:

Rotación del inventario = (20.020 euros / 240.240 euros) × 360 días

Rotación del inventario = 30 días

Este resultado indica que la empresa “Todo Ruedas” requiere -en promedio- 30 días para vender su inventario.

Período promedio de cobro

Señala el número de días que la empresa tarda en cobrar a sus clientes.

Cuanto MENOR sea el valor de este indicador, ¡mejor!

El período promedio de cobro se calcula de la siguiente manera:

Período promedio de cobro = (Cuentas por cobrar a clientes / Ventas) × 360 días

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el período promedio de cobro es igual a:

Período promedio de cobro = (14.300 euros / 343.200) × 360 días

Período promedio de cobro = 15 días

Este resultado indica que la empresa “Todo Ruedas” tarda -en promedio- 15 días para recuperar sus cuentas por cobrar.

Este valor lo puedes comparar con la política de crédito que manejas con tus clientes y, con ello, evaluar si estás siendo efectivo en la recuperación de tus cuentas por cobrar.

Período promedio de pago

Indica el número de días que la empresa tarda en pagar a los proveedores.

En principio, cuanto MAYOR sea el plazo de pago, ¡mejor!

Por supuesto, SIEMPRE que la empresa atienda los compromisos de pago en la fecha convenida.

El período promedio de pago se calcula como:

Período promedio de pago = (Ctas. por pagar a proveedores / Costo de ventas) × 360 días

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el período promedio de pago es igual a:

Período promedio de pago = (20.020 euros / 240.240 euros) × 360 días

Período promedio de pago = 30 días

Este resultado indica que la empresa “Todo Ruedas” tarda -en promedio- 30 días para pagar a sus proveedores.

¿Sabías que con la rotación del inventario y los períodos promedio de cobro y pago puedes calcular el ciclo financiero de tu negocio? ¿Quieres conocer los detalles? Lee mi post ¿Cómo se calcula el ciclo financiero en una pyme?

Rotación del activo total

Mide la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos.

Para calcularlo, ten en cuenta la siguiente fórmula:

Rotación del activo total = Ventas / Total activos

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la rotación del activo total es igual a:

Rotación del activo total = 343.200 euros / 103.065 euros

Rotación del activo total = 3,33

Este resultado indica que la empresa “Todo Ruedas” generó 3,33 euros en ventas por cada euro invertido en activos totales.

Otro ratio interesante a tener en cuenta es la rotación del activo fijo de tu negocio. Conoce los detalles en mi post ¿Cómo se calcula el indicador de rotación de activos fijos?

¡Pasemos a nuestro tercer grupo de indicadores financieros!

3. Indicadores de endeudamiento o apalancamiento

Miden la cantidad de deuda que usa la empresa para financiar sus operaciones e inversiones.

Es importante mantener estos índices bajo control, porque cuánto más deuda, mayor expuesto y comprometido se encontrará el futuro del negocio.

Algunos índices que puedes aplicar son:

• Razón de la deuda total.
• Coeficiente de endeudamiento a corto plazo.

Razón de la deuda total

Mide la cantidad total de deuda que la empresa usa para financiar sus activos.

La razón de la deuda total se calcula como:

Razón de la deuda total = (Total pasivos / Total activos) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la razón de deuda total es igual a:

Razón de la deuda total = (44.520 euros / 103.065 euros) × 100

Razón de la deuda total = 43,2%

Este resultado indica que el 43,2% de los activos de la empresa “Todo Ruedas” ha sido financiado con deuda.

Cuanto más alto es este índice, mayor es el grado de endeudamiento de la empresa y, por supuesto, ¡mayor su apalancamiento financiero!

Coeficiente de endeudamiento a corto plazo

Mide qué parte del endeudamiento es a corto plazo (CP).

Este ratio es muy importante que lo conozcas porque un exceso de deuda a corto plazo reduce drásticamente la liquidez del negocio.

El coeficiente de endeudamiento a corto plazo se calcula de la siguiente manera:

Coeficiente de endeudamiento a CP = (Total pasivos corrientes / Total pasivos) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el coeficiente de endeudamiento a corto plazo es igual a:

Coeficiente de endeudamiento a CP = (24.520 euros / 44.520 euros) × 100

Coeficiente de endeudamiento a CP = 55,1%

Este resultado indica que el 55,1% de la deuda de la empresa “Todo Ruedas” es a corto plazo.

¡AHORA BIEN!

¿Quieres saber si tu negocio es rentable?

Entonces, PRESTA ATENCIÓN al siguiente grupo de indicadores financieros.

4. Indicadores de rentabilidad

Miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos e inversión de los propietarios.

Entre los ratios más importantes, te señalo los siguientes:

• Rendimiento sobre los activos totales (ROA).
• Rentabilidad del capital.
• Márgenes de utilidad bruta, utilidad operativa y utilidad neta.

Rendimiento sobre los activos totales (ROA)

También conocido como rendimiento sobre la inversión o ROI (return on investment).

Este indicador mide la eficacia que tiene la administración para generar utilidades con los activos disponibles en la empresa.

Cuanto MÁS ALTO sea este ratio, ¡mejor!

El rendimiento sobre la inversión se calcula de la siguiente manera:

Rentabilidad sobre los activos totales = (Utilidad neta / Total activos) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la rentabilidad de los activos totales es de:

Rentabilidad sobre los activos totales = (43.545 euros / 103.065 euros) × 100

Rentabilidad sobre los activos totales = 42,3%

Este resultado indica que la empresa “Todo Ruedas” ganó alrededor de 42,3% sobre sus activos.

Rentabilidad del capital

También llamado ROE (return on equity) o rentabilidad sobre el patrimonio.

Mide el rendimiento sobre el capital aportado por el dueño (o inversionista) del negocio.

Cuanto MÁS ALTO sea este indicador, ¡MÁS GANA EL PROPIETARIO DEL NEGOCIO!

¿Cómo se calcula?

La rentabilidad del capital se calcula de la siguiente forma:

Rentabilidad del capital = (Utilidad neta / Total patrimonio) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, la rentabilidad del capital es de:

Rentabilidad del capital = (43.545 euros / 58.545 euros) × 100

Rentabilidad del capital = 74,4%

Este resultado indica que el capital aportado -por los dueños de la empresa “Todo Ruedas”- obtuvo un rendimiento del 74,4%.

¿Quieres profundizar más sobre este indicador? Te invito a leer mi post ¿Cómo calcular la rentabilidad del capital en pymes?

Margen de utilidad bruta

Este ratio te indica la cantidad de fondos disponibles para pagar los gastos de la empresa, una vez deducido el costo de venta.

El margen de utilidad bruta se calcula con la siguiente fórmula:

Margen de utilidad bruta = (Utilidad bruta / Ventas) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el margen de utilidad bruta es del:

Margen de utilidad bruta = (102.960 euros / 343.200 euros) × 100

Margen de utilidad bruta = 30,0%

Este resultado indica que a la empresa “Todo Ruedas” -una vez deducido el costo de ventas- le ha quedado disponible un 30% de fondos para cubrir los gastos de la empresa.

¡Ahora bien!

Si te mueves hacia abajo, en el Estado de Resultados, puedes calcular otro indicador de rentabilidad muy importante.

¿Cuál?

Margen de utilidad operativa

Representa el margen de utilidad que te queda una vez que pagas los gastos operativos del negocio.

Este ratio se calcula como:

Margen de utilidad operativa = (Utilidad operativa / Ventas) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el margen de utilidad operativa es del:

Margen de utilidad operativa = (60.460 euros / 343.200 euros) × 100

Margen de utilidad operativa = 17,6%

Este resultado indica que a la empresa “Todo Ruedas” le ha quedado disponible un 17,6% de fondos, una vez deducidos el costo de ventas y los gastos operativos.

Margen de utilidad neta

Representa el porcentaje de ventas que queda para el propietario de la empresa, una vez que paga TODOS LOS GASTOS.

Este indicador se puede determinar a partir de la siguiente fórmula:

Margen de utilidad neta = (Utilidad neta / Ventas) × 100

En el ejemplo de la empresa “Todo Ruedas”, el margen de utilidad neta es del:

Margen de utilidad neta = (43.545 euros / 343.200 euros) × 100

Margen de utilidad neta = 12,7%

Este resultado indica que a los dueños de la empresa “Todo Ruedas” les queda un 12,7% de las ventas, una vez deducidos todos los costos y gastos.

Es decir, el costo de ventas, los gastos operativos, gastos por intereses e impuestos calculados sobre las ganancias del período analizado.

¿Quieres aprender a medir el desempeño financiero de tu negocio? Te invito a leer mi post Mida el desempeño financiero de tu pyme (Análisis DuPont)

Consideraciones al momento de hacer el análisis financiero

También es importante comparar cada indicador con alguna referencia o estándar.

Lo típico es comparar en dos formas:

1. Ratios similares de otros negocios del mismo sector

Como es lógico, los indicadores de una pyme, por ejemplo, no son comparables con los de una compañía o empresa grande.

Por lo tanto, es importante comparar con los valores medios del sector o de pymes “óptimas” dentro del sector.

2. Ratios del mismo negocio pero en distintos momentos del tiempo

Esto permitirá ver la evolución y conocer si los objetivos se están logrando.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad leída de manera “simple”, dice poco o nada.

Por tanto, el análisis financiero es imprescindible para que el registro contable cumpla con el objetivo de servir de base para la toma de decisiones.

Recuerda que las empresas exitosas se caracterizan por tener indicadores de gestión, no solo financieros, que dan cuenta del éxito de las áreas funcionales y de la organización como un todo.

Conclusión

Visto este contenido, debes tener claro que la importancia de aplicar indicadores radica en que los mismos son un medio para:

• Conocer cómo está tu pyme en sus diversas áreas funcionales.
• Orientar los recursos en la ejecución de planes de acción para mejorar.

Dentro de tales áreas, una esencial que debemos medir es, sin lugar a dudas, ¡LA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS!

Supongo que, en este punto, estarás de acuerdo conmigo, ¿cierto?

Ahora bien, ¿cómo medirla?

En este post, te mostré -con un ejemplo- CÓMO hacerlo.

Solo recuerda los indicadores financieros que se usaron, selecciona los que más se adapten a tu emprendimiento y aplícalos.

Te recomiendo iniciar con un grupo de 5 a 7 indicadores financieros, como máximo. Esto, mientras ganas experiencia.

¿Quieres profundizar en el tema de los indicadores? Entonces, no dudes en consultar el siguiente post: Guía de Indicadores de gestión. ¡Todo lo que debes saber! ¡Te va a encantar!

¡Otras lecturas que te recomiendo!

• Ratio de estabilidad. Inversión versus financiación.
• 5 Ratios de cobertura aplicables en pymes.
• Evaluación financiera y predicción de quiebra de pymes.
• ¿Cuáles son los 6 ratios financieros claves en pymes?
• Indicador financiero. Evaluación operativa en pymes.

Gracias por leernos